Ключевые ставки Центральных БанковТекущее значение, %предыдущее значениеДата следующего заседания
CBR16,0016,0007/06/2024
ECB4,504,2506/06/2024
BOE5,255,0020/06/2024
FOMC5,505,5012/06/2024  
 o/n o/n o/n 30 — Day Average
RUONIA15,85%MOSPRIME20,88%ESTR3.90400%SOFR5.3237100%

USD. На глобальных площадках внимания сосредоточено на статистике по инфляции, которая сильно влияет не только на динамику индекса доллара, но и на рынок в целом.

Согласно опубликованным данным, индекс потребительских цен (CPI) в США в апреле вырос на 3,4% по сравнению с 3,5% в марте, а базовый годовой показатель, без учета цен на продовольственные товары и энергоресурсы, составил 3.6%, что ниже предыдущего значения 3.8%, но соответствует рыночному прогнозу. Несмотря на то, что инфляция все еще остается существенно выше целевого уровня в 2%, статистика оказала значительное давление на доллар США. Вместе с тем, это стало сигналом для участников рынка о том, что ФРС может начать смягчение монетарной политики в 3-м квартале.

Комментарии членов ФРС в отношении поддержания текущего уровня ставки помогают сохранить преимущество доллару. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что не уверен в том, что текущая “жёсткая” монетарная политика оказывает довлеющий эффект на инфляцию, поэтому процентные ставки нужно сохранять прежними.

Индекс доллара IDX.USD чувствует себя уверенно в области 104,45. Американский фондовый рынок продолжил рост на фоне данных по инфляции — S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы, 5.325,49 и 16.797,83 соответственно, а DJ впервые в истории преодолел отметку в 40.000,00. Доходность 10-х и 2-х летних трежерис составила 4,4380 и 4,8350.

EUR. Евро в фаворитах истекших недель и уверенно торгуется вблизи уровня $1,0850, получив поддержку благодаря статистики, как из-за океана, так и из самой зоны евро. В фокусе истекшей недели находились данные по инфляции в ЕС. Как и ожидалось, в апреле европейский индекс потребительских цен остался на прежнем уровне 2,4%, а базовый индекс на отметке 2,7%. Таким образом, динамика инфляции дает понять, что целевой ориентир в 2% достижим заданными темпами. Прежде всего, аналитики едины во мнении, что ЕЦБ может приступить к корректировке ставки в сторону снижения уже в июне. Вероятность того, смягчение европейской монетарной политики произойдет раньше, чем в США, очень высока.

Техническая картина в паре с долларом США указывает на тест области сопротивления на $1,0935 на предстоящей неделе. Таким образом бычьи настроения в паре будут сохраняться.

Brent. Новость о трагедии о гибели Президента Ирана и министра иностранных дел этой страны, отправили котировки на тест $85,00 за барр. Уровень пробить пока не удалось, однако рынок торгуется вблизи $84,00 за барр. Фокус рынка сосредоточен на решениях ОПЕК+ о возможном сокращении добычи в среднем на 0,5% в сутки, что вполне достаточно, чтобы отправить рынок на штурм $90,00 за барр.

Минэнерго традиционно представило отчет о недельных запасах сырой нефти в хранилищах. За истекшую неделю запасы нефти сократились на -2,508 млн. барр. (прогноз -0,40 млн. барр.), а запасы бензина на -0,235 млн. барр. (прогноз 0,880 млн. барр.), что объясняется началом летнего сезона. Дефицит поддерживает спрос на сырье и удерживает котировки. Кроме того, на динамику цен во многом влияют события ближневосточного конфликта. На предстоящей неделе коридор для торговли $83,50-86,50.         

RUB. За период длинных майских праздников прошло два значимых события в экономике и политике – решение Банка России о сохранении ключевой ставки на прежнем уровне в 16% по итогам заседания 26 апреля и, состоявшийся 16 мая, первый после инаугурации двухдневный государственный визит Президента РФ В. Путина в Китай по приглашению Президента Китая Си Цзиньпина. Лидеры двух стран после 2,5-часовых переговоров подписали совместное заявление об углублении отношений всеобъемлющего партнерства и стратегического взаимодействия. Всего делегациями обеих стран были подписаны 11 двусторонних документов.

Весь период майских каникул рубль был стабилен в коридоре $90,50-91,30 и продолжает торговаться вблизи $90,75. Сбалансированность спроса на иностранную валюту и ее предложения сохраняется, что обеспечивает стабильность курса рубля и его относительно низкую волатильность. Фактор налогового периода на предстоящей неделе должен усилиться на фоне приближения пика фискальных платежей экспортеров 28 мая. Сильная поддержка для рубля находится на уровне вблизи $90,00. На предстоящей неделе ожидается тест этого уровня.