| Ключевые ставки Центральных Банков | Текущее значение, % | предыдущее значение | Дата следующего заседания |
| CBR | 16,00 | 16,00 | 27/07/2024 |
| ECB | 4,25 | 4,50 | 18/07/2024 |
| BOE | 5,25 | 5,25 | 01/08/2024 |
| FOMC | 5,50 | 5,50 | 31/07/2024 |
| o/n | o/n | o/n | 30 — Day Average | ||||
| RUONIA | 15,59% | MOSPRIME | 20,88% | ESTR | 3,6620% | SOFR | 5.3367400% |
USD. Для американского рынка неделя была короткой по случаю празднования дня Независимости Америки 4 июля, однако традиционный всплеск волатильности был отмечен в пятницу 5 июля на публикации отчета о состоянии рынка труда.
Всплеск активности был не в пользу доллара. Отчет по рынку труда вышел негативным по всем составляющим, а именно безработица выросла до 4,1% — максимума с ноября 2021 г., число занятых все с/х сектора составило 206К (прогноз 218К), а почасовая зарплата в годовом сравнении увеличилась лишь на 3,9% (пред. 4,1%).
Выводов несколько. Во-первых, это сигнал к смягчению монетарной политики более, чем четкий. Сильный рынок труда не давал возможности снизить ставку ранее, поскольку напрямую влиял на рост инфляции. Сейчас же вероятность снижения ставки в сентябре составляет 75% против 63% до публикации отчета.
Рынок отреагировал резким снижением доллара США по широкому спектру. Индекс доллара IDX.USD составил 104,5 после 105,6. Ведущие индексы Nasdaq, DJ и S&P 500 завершили неделю в зеленой зоне, прибавив в среднем 0,2-0,5%. Доходность 2-х летних и 10-ти летних трежерис составила 4,61% и 4,28% соответственно.
EUR. Евро закрывает неделю вблизи $1,0800. Начало текущей недели знаменуется объявлением результатов первого тура парламентских выборов во Франции. Несмотря на то, что партия Марин Ле Пен не набрала абсолютного большинства, результат оказался вполне ожидаемым. Предстоящий второй тур голосования 7 июля имеет решающее значение — от этих событий зависит стабильность евро в первые дни недели.
С точки зрения отчетности неделя для евро была успешной — Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) за июнь 45,8 (прогноз 45,6), Индекс деловой активности в секторе услуг за июнь 52,8 (прогноз 52,6), Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (май) -4,2% (прогноз -4,1%), Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июнь) 2,5% в прогноз, уровень безработицы в мае прежний — 6,4%.
Импульс от снижения доллара в пятницу на отчете по рынку труда отправил евро вверх до $1.0844. Если результаты выборов во Франции не принесут потрясей, то евро может занять коридор $1,0750-1,0850.
Brent. Котировки нефти марки Brent значительно восстановили свои позиции и к концу торгов пятницы составили $85,40 за барр. Это произошло в первую очередь из-за ослабления доллара, роста спроса на топливо и на фоне напряженности на Ближнем Востоке. В частности, цена на нефть увеличилась почти на 2,2%. Дополнительным фактором роста цен стало еженедельное снижение запасов и дефицит предложения энергоресурсов в США за последние отчетные периоды.
Согласно данным Минэнерго США, за отчетную неделю запасы сырой нефти сократились на -12,157 млн. барр. (прогноз -0,400 млн. барр.), а запасы бензина на -2,214 млн. барр. (прогноз -1,500 млн. барр.).
Сырьевой рынок сохраняет потенциал к росту и ближайшей целью выступает уровень сопротивления $89,85.
RUB. Российский рубль держит курс на укрепление и завершает неделю на уровне $87,40.
Финансовый рынок обсуждает перспективы ключевой ставки и ее возможное повышение на 1-2% на предстоящем заседании 26 июля. На финансовом конгрессе Банка России обсуждались возможные последствия жесткой денежно-кредитной политики. По мнению регулятора, эти эффекты станут более заметными в 3 кв. 2024 г., что может привести к замедлению темпов экономического роста и снижению инфляции с пиковых уровней. По данным Росстата инфляция на 1 июля составила 9,13% по сравнению с 8,57% по состоянию на 24 июня в годовом исчислении. Банк России отмечает также сложности с трансграничными платежами, что приводит к росту издержек и удорожанию импорта.
Минфин РФ сообщил об увеличении ежедневного объема покупок валюты и золота с 5 июля по 6 августа до 5,4 млрд. руб. по сравнению с 3,7 млрд. руб. месяцем ранее. В июне отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов (НГД) от ожидаемых составило — 21,5 млрд. руб., а в июле министерство планирует получить 145,3 млрд. руб. Соответственно, на разницу между этими величинами будут осуществляться покупки валюты в ФНБ.
Формирование диапазона $87,00-89,50 является наиболее актуальным в текущих условиях ограниченного спроса на валюту.